Balanço - COMPASS GÁS E ENERGIA S.A
| Data de publicação | 23 Fevereiro 2021 |
| Seção | Caderno Empresarial |
66 – São Paulo, 131 (35) Diário Ofi cial Empresarial terça-feira, 23 de fevereiro de 2021
Compass Gás e Energia S.A.
CNPJ nº 21.389.501/0001-81
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 31 DE DEZEMBRO DE 2020
Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, a Compas Gás e Energia S.A. submete à apreciação de seus
acionistas o Relatório da Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras, acompanhadas do
Parecer dos Auditores Independentes, referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2020, apresentado
de forma consolidada, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e normas internacionais (IFRS).
A Companhia também disponibiliza uma versão detalhada das Demonstrações Financeiras e seu relatório de
resultados em seu site de RI: https://www.compassbr.com.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
O ano de 2020 marcou relevantes avanços no desenvolvimento da Compass Gás e Energia, empresa do grupo
Cosan que atua e investe em quatro segmentos de negócios, estabelecendo-se como uma plataforma de atividades
para explorar as oportunidades do setor de gás natural e energia no Brasil, com o propósito de aumentar a
participação do gás natural na matriz energética brasileira. A Companhia está estrategicamente posicionada em
ativos de (i) distribuição de gás natural, por meio da Comgás, a maior companhia de gás encanado do país em
termos de volume; (ii) infraestrutura e originação de gás, com planos futuros para o acesso a oferta competitiva de
gás do pré-sal e importando GNL (gás natural liquefeito); (iii) comercialização de gás, otimizando o portfólio de
oferta e demanda criando diversificação, flexibilidade e competitividade; e (iv) geração térmica a gás e trading de
energia elétrica, transformando gás em eletricidade. Em 14 de janeiro de 2020, a Cosan S.A. contribuiu ao capital
social da Compass Gás e Energia a totalidade das ações que detinha da Companhia de Gás de São Paulo Comgás
(“Comgás”), transação pela qual a Companhia passou a ser controladora da Comgás. Em 30 de janeiro de 2020,
a Companhia adquiriu, por meio de uma de suas subsidiárias, a Compass Comercializadora de Energia Ltda.
(“Compass Comercializadora”), além do controle da Compass Geração Ltda. (“Compass Geração”) e da Compass
Energia Ltda.
MERCADO E CONDIÇÕES MACROECONÔMICAS
Em 11 de março de 2020, a Organização Mundial de Saúde declarou oficialmente o surto da Covid-19 uma
pandemia. Os efeitos da pandemia, com a implementação de medidas de isolamento social para combater a
Covid-19, afetou negativamente a operação de distribuição de gás, responsável majoritariamente pelo resultado da
Companhia. Os efeitos foram mais significativos ao final do primeiro trimestre e durante o segundo trimestre do ano.
Houve, em um primeiro momento, a redução do consumo de gás natural na área de concessão da Comgás, como
resultado da retração da atividade econômica e que impactou principalmente os segmentos industriais e de
comércio. Esse cenário foi parcialmente revertido, em especial na segunda metade do ano, evidenciando a
retomada gradual do consumo de gás natural. Diante dessa realidade, a Companhia implementou um plano de
contingência com o objetivo de preservar a saúde e a integridade de seus colaboradores, parceiros e clientes, além
de garantir a segurança e a continuidade das suas operações, que são consideradas atividades essenciais, por ser
um insumo estratégico em hospitais, segurança, alimentação e energia. Em paralelo, a Comgás atuou no sentido
de proteger a liquidez financeira durante a crise provocada pela pandemia da Covid-19, com captações de
empréstimos e financiamentos, além da emissão de debêntures que reforçaram a posição de caixa da
concessionária.
RESULTADOS ANUAIS
O volume de distribuição de gás (ex-termo) no ano de 2020 foi de 4.229,4 milhões de m³. Esse volume foi impactado
pela queda no consumo de gás nos segmentos industrial, automotivo e comercial, afetados diretamente pelos
impactos da pandemia, e a queda foi parcialmente compensada pelo crescimento no segmento residencial.
A receita líquida consolidada da Companhia foi de R$ 9.093,2 milhões em 2020, resultado diretamente afetado pelo
menor volume distribuído de gás natural. O EBITDA da Compass Gás e Energia foi de R$ 2.184,3 milhões,
suportado por maior eficiência na gestão das despesas e o reajuste das margens pela inflação em maio de 2020,
que mais do que compensaram a redução do volume distribuído. Por outro lado, o resultado foi negativamente
impactado pelo efeito não-caixa da marcação a mercado de contratos de comercialização de energia elétrica.
O lucro líquido de 2020 foi de R$ 940,5 milhões. Os investimentos realizados no ano de 2020 foram de
R$ 1.012,5 milhões, em linha com o planejamento do ano. O montate reflete majoriatariamente os investimentos da
Comgás. Em 31 de dezembro de 2020, o endividamento líquido da Companhia era de R$ 3.535,2 milhões, com
74% dos financiamentos no longo prazo. No período, o endividamento da Compass era composto apenas pelo
endividamento da Comgás. A alavancagem financeira, medida pela relação entre endividamento líquido e EBITDA,
terminou o ano de 2020 em 1,62 vezes.
PROPOSTA DE RETENÇÃO DE LUCROS
O lucro líquido atribuído aos acionistas controladores do exercício findo em 31 de dezembro de 2020 foi de
R$ 931.265, que, deduzida a parcela destinada à constituição da reserva legal, nos termos do artigo 193 da Lei das
S.A., no valor de R$ 46.563, perfaz um lucro líquido ajustado no montante de R$ 884.702. A Administração da
Companhia propôs a seguinte destinação para o lucro líquido ajustado: • O montante de R$ 604.145 destinado a
dividendos intercalares e juros sobre capital próprio; • O montante de R$ 278.838 constituição de reserva de
retenção de lucros; • O montante de R$ 1.719 para absorção do prejuízo acumulado.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
A Companhia e sua controlada Comgás são empresas de capital aberto, com alto grau de maturidade e
transparência em sua administração, estruturas de controles internos, auditoria interna, compliance e gestão de
riscos. A estrutura de governança conta com 5 comitês, sendo eles Comitê de Pessoas, Comitê de Riscos
Ambientais e Governança Corporativa - ESG; Comitê Financeiro e Comitê de Divulgação, bem como um Comitê de
Auditoria estatutário. Os executivos possuem sólida experiência no setor de gás e energia no Brasil, com
conhecimentos operacionais e comerciais do mercado local e internacional. A Companhia desenvolveu uma forte
cultura empresarial e profissional, com diálogo contínuo com os principais agentes regulatórios e uma equipe de
executivos altamente qualificados. O conselho de administração é formado por profissionais renomados e
experientes, que inclui líderes empresariais reconhecidos pelo mercado. O acionista controlador, a Cosan S.A.,
é uma holding com negócios em energia e logística, setores estratégicos para o desenvolvimento do Brasil. São
subsidiárias da Cosan empresas líderes em seus segmentos como Moove, Raízen (uma joint venture com a Shell),
Rumo e Compass Gás e Energia. A participação da Cosan no capital social da Companhia oferece uma vantagem
competitiva, devido ao compartilhamento de gestão e melhores práticas, qualificando a Compass como gestor de
excelência operacional, com acesso à tecnologia de ponta, fornecedores de alta qualidade e padrões de
responsabilidade social e governança corporativa alinhados às melhores práticas nacionais e internacionais.
RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES EXTERNOS
Em atendimento à determinação da Instrução CVM 381/2003, desde o exercício social de 2020, a Ernst & Young
Auditores Independentes S.S. tem atuado como auditores externos da Companhia. A Companhia não contratou
j
unto à Ernst & Young Auditores Independentes S.S. outros serviços não relacionados à auditoria externa.
A Companhia também mantém um Comitê de Auditoria, que tem dentre as suas atribuições, manter a imparcialidade
de atuação dos auditores externos.
AGRADECIMENTOS
A Administração da Companhia agradece aos acionistas, clientes, fornecedores e instituições financeiras pela
colaboração e confiança depositados e, em especial, aos seus colaboradores pela dedicação e esforço
empreendidos.
São Paulo, 11 de fevereiro de 2021 - A COMPASS GÁS E ENERGIA S.A. anuncia hoje seus resultados referentes
ao exercício social de 2020. O resultado é apresentado de forma consolidada, de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil e normas internacionais (IFRS). As comparações realizadas neste relatório levam em
consideração os anos de 2020 e 2019, exceto quando indicado de outra forma. A Companhia disponibilizou nessa
data um release de resultados em base proforma, isto é, consolidando os resultados normalizados da Comgás em
2019, para fins de comparação. Os dados proforma não devem ser interpretados como uma representação dos
resultados contábeis. O release está disponível em domínio público e pode ser encontrado no site de Relações com
Investidores da Companhia: https://www.compassbr.com.
A. Resultado Compass Gás e Energia Consolidado
Unidades de Negócio
As unidades de negócio e a participação da Compass Gás e Energia estão assim organizadas:
• Distribuição de Gás (99%) Distribuição de Gás Natural
• Todos outros segmentos (100%) Comercialização de Energia e Gás Natural, Corporativo e Outros
2020 2019
Sumário Executivo - Compass Gás e Energia - R$ Mil
Receita Líquida 9.093.170 –
Lucro Bruto 2.658.980 –
EBITDA 2.184.264 (2.614)
EBITDA Ajustado¹ 2.188.829 (2.614)
Lucro Líquido (Prejuízo) 940.465 (1.726)
Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado¹ 946.491 (1.726)
Investimentos 1.012.456 –
Dívida Líquida 3.535.166 –
Alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA LTM²) 1,62x –
¹ EBITDA LTM refere-se ao EBITDA acumulado nos últimos 12 meses.
² EBITDA e Lucro Líquido ajustados com o objetivo de manter uma base de comparação normalizada. Ajustes a
saber: Conta corrente regulatória Comgás.
Ajustes - EBITDA
Com o objetivo de manter uma base de comparação normalizada, apresentamos abaixo a conciliação do EBITDA
Ajustado.
EBITDA - R$ Mil 2020 2019
EBITDA 2.184.264 (2.614)
Conta Corrente Regulatório Comgás 4.565 –
EBITDA Ajustado 2.188.829 (2.614)
A partir do 2T20, a Comgás passou a registrar os efeitos do conta corrente regulatório em seus livros societários,
não havendo mais necessidade de normalização do desempenho da Companhia.
B. Desempenho Operacional por Unidade de Negócio
B.1. Distribuição de Gás
Volume
Volume (mil m³) 2020 2019
Residencial 301.517 –
Comercial 114.920 –
Industrial 3.335.512 –
Cogeração 319.907 –
Automotivo 157.565 –
Volume ex-termo 4.229.421 –
mm³/dia 11,6 –
O segmento residencial representou a distribuição de 301.517 mil m³ de gás, impulsionado pela adição bruta1 de
125 mil novos clientes em 2020, queda da temperatura média e aumento do consumo médio nas residências devido
ao cenário de pandemia. Os segmentos comercial e industrial foram fortemente impactos em 2020 pelo isolamento
social oriundo da pandemia da Covid-19, com volume distribuído de 114.920 mil m³ e 3.335.512 mil m³,
respectivamente. O segmento de cogeração representou 319.907 mil m³, com notada redução da atividade dos
clientes, e o segmento automotivo distribuiu 157.565 mil m³ de gás natural, ainda afetado pela diminuição da
circulação de carros e frotas.
1 Adições brutas consideram todas as novas conexões do período, independente dos desligamentos, cortes ou
suspensão de clientes existentes (devido a problemas técnicos, financeiros ou operacionais).
Receita Líquida - R$ Mil 2020 2019
Receita Líquida de Vendas 8.317.691 –
Vendas de Gás 7.372.958 –
Receita de Construção 885.630 –
Outras Receitas 59.105 –
Em 2020, a receita líquida de vendas foi de R$ 8,3 bilhões. O resultado foi afetado diretamente pela redução do
volume distribuído desde o início da pandemia da Covid-19.
Custo de Bens e Serviços - R$ Mil 2020 2019
Custo do Gás (5.026.839) –
Custos de Construção (885.630) –
Custo do Transporte e Outros (753.603) –
Custo dos Bens e/ou Serviços (5.506.277) –
O custo total de bens e serviços vendidos, que é composto principalmente pelo custo do gás (commodity),
transporte e custo da construção, entre outros menos relevantes, foi de R$ 5.506,3 milhões no ano. Esse resultado
refletiu a diminuição do custo unitário do gás, diretamente ligado à variação cambial e o preço do petróleo, que são
as referências para os custos dos contratos de gás. É importante ressaltar que as diferenças entre o custo real
incorrido e o custo de gás incluído na tarifa (e cobrado dos clientes conforme estrutura tarifária definida pela
ARSESP) são acumuladas na conta corrente regulatória e repassadas/cobradas conforme determinação do
Regulador nos reajustes periódicos ou nas revisões tarifárias. Esse saldo é corrigido mensalmente pela taxa Selic.
Despesas e Receitas Operacionais - R$ Mil 2020 2019
Despesas com Vendas¹ (157.021) –
Despesas Gerais e Administrativas¹ (328.601) –
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (485.622) –
Outras Receitas Operacionais 56.361 –
Amortizações (500.714) –
Despesas/Receitas Operacionais (929.975) –
¹ Para fins de apresentação, as amortizações foram separadas das Despesas com Vendas e Despesas Gerais
Administrativas.
As despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo a amortização, totalizaram R$ 485,6 milhões em
2020. Esse patamar reflete a eficiente gestão de despesas da Comgás.
EBITDA - R$ Mil 2020 2019
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 8.317.691 –
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (5.506.277) –
Lucro Bruto 2.811.414 –
Despesa com Vendas, G&A e Equivalência Patrimonial (986.335) –
Outras Receitas (Despesas) Operacionais 56.361 –
Amortização 500.714 –
EBITDA 2.382.154 –
Margem EBITDA (R$/ M³) 0,56 –
O EBTIDA totalizou R$ 2.382,2 milhões, equivalente a R$ 0,56/m³ de gás distribuído. Esse resultado refletiu a
eficiência em despesas operacionais e correção das margens pela inflação.
B.2. Todos outros segmentos
Sumário executivo - Todos outros segmentos - R$ 2020 2019
Receita Líquida 775.479 –
Custo de Produtos e Serviços (927.913) –
Lucro Bruto (152.434) –
SG&A (45.271) (2.614)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (185) –
EBITDA (sem equivalência patrimonial) (197.890) (2.614)
O EBTIDA (sem equivalência patrimonial) da unidade de negócios “Todos outros segmentos”, que reflete os
resultados da Compass Comercialização, custos corporativos da holding e demais empresas do grupo, foi negativo
em R$ 197,9 milhões no exercício social de 2020. O resultado negativo é substancialmente explicado por R$ 173
milhões referentes ao resultado não-caixa da marcação a mercado de contratos de comercialização de energia
elétrica na linha de custo.
C. Demais Linhas do Resultado Consolidado
C.1. Resultado Financeiro
O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 282,8 milhões no ano de 2020. Esse resultado foi impactado po
r
maiores taxas de inflação (IGPM e IPCA) e menor rentabilidade de caixa em virtude da acentuada queda de juros
no país.
R$ Mil 2020 2019
Custo da Dívida Bruta (396.035) –
Rendimento de Aplicações Financeiras 65.707 –
(=) Juros da Dívida Líquida (330.328) –
Outros Encargos e Variações Monetárias 35.729 –
Despesas Bancárias, Fees e Outros 11.826 (1)
Resultado Financeiro (282.773) (1)
C.2. Imposto de Renda e Contribuição Social
Abaixo é apresentada a composição das despesas com IR/CS do 4T20, acumulado anual e os respectivos períodos
de comparação.
R$ Mil 2020 2019
Lucro Operacional antes do IR/CS 1.400.777 (2.615)
Alíquota Nominal de IR/CS (%) 34,0% 34,0%
Despesa Teórica IR/CS (476.264) 889
Juros sobre capital próprio 9.464 –
Outros 6.487 –
Despesa Efetiva de IR/CS (460.312) 889
Alíquota Efetiva de IR/CS (%) 32,9% 34,0%
Despesas com IR/CS
Corrente (558.227) –
Diferido 97.915 889
C.3. Lucro Líquido
No ano de 2020, o lucro líquido foi de R$ 940,5 milhões, refletindo majoritariamente o lucro líquido do segmento
operacional de Distribuição de Gás. Esse resultado foi negativamente impactado pelo efeito não-caixa da marcação
a mercado de contratos de comercialização de energia elétrica.
D. Investimentos, Empréstimos e Financiamentos
D.1. Investimentos
Os investimentos totalizaram R$ 1.012,5 milhões no ano de 2020. Esse montante ocorreu em linha com o
planejamento do ano e reflete substancialmente os investimentos da Comgás.
D.2. Endividamento
O endividamento da Compass Gás e Energia é composto atualmente apenas pelo endividamento da Comgás.
Ao final de 2020, 74% dos financiamentos da Comgás tinham vencimento no longo prazo. A alavancagem financeira,
medida pela relação entre endividamento líquido e EBITDA, terminou o ano de 2020 em 1,62 vezes.
R$ Mil 2020 2019
Empréstimos e financiamentos 2.996.761 –
Debêntures 4.047.149 –
Derivativos (420.586) –
Dívida bruta 6.623.324 –
(–) Caixa, Equivalentes de caixa e TVM 3.088.158 113
Dívida líquida 3.535.166 (113)
EBITDA (últimos 12 meses) 2.184.264 (2.614)
Endividamento de Curto Prazo/Endividamento Total 0,26 –
Alavancagem 1,62x –
Empréstimos e Financiamentos 4T20 Distribuição de Gás Todos outros segmentos Consolidado
R$ Mil
Saldo inicial de dívida líquida 3.272.520 (111.230) 3.161.290
Caixa e Equivalente de Caixa e TVM 3.678.761 111.230 3.789.991
Endividamento Bruto 6.951.281 – 6.951.281
Itens com impacto caixa (ex-IFRS 16) (474.533) – (474.533)
Captação 93.217 – 93.217
Amortização de principal (370.178) – (370.178)
Amortização de juros (236.806) – (236.806)
Derivativos 39.234 – 39.234
R$ Mil Distribuição de Gás Todos outros segmentos Consolidado
Itens sem impacto caixa 146.576 – 146.576
Provisão de juros (accrual) 75.554 – 75.554
Variação monetária, ajuste de MTM dívida
e Outros 109.394 – 109.394
Variação cambial líquida de derivativos (38.371) – (38.371)
Saldo final de endividamento bruto 6.623.324 – 6.623.324
Caixa e Equivalente de Caixa e TVM 2.602.368 485.790 3.088.158
Saldo final de dívida líquida 4.020.956 (485.790) 3.535.166
Passivo de arrendamentos (IFRS 16) 10.319 – 10.319
Dívida bancária líquida 4.031.275 (485.790) 3.545.486
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terça-feira, 23 de fevereiro de 2021 às 02:08:16
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