Balanço - INVESTCOOP ASSET MANAGEMENT LTDA
| Data de publicação | 13 Abril 2022 |
| Seção | Caderno Empresarial |
4 – São Paulo, 132 (70) Diário Ofi cial Empresarial quarta-feira, 13 de abril de 2022
Prezados Cotistas,
É com satisfação que apresentamos as demonstrações financeiras
individuais do exercício de 31 de dezembro de 2021 e o relatório dos
auditores independentes da InvestCoop Asset Management
Ltda. (“Companhia”).
Cenário Econômico
Desde o início da pandemia, da COVID, no Brasil, em março de 2020, a
economia foi fortemente impactada. O início do ano de 2021, trouxe
esperanças aos mercados globais, principalmente no Brasil pela vacinação
em larga escala. A retomada da economia demonstrou o potencial do país,
apresentando um crescimento do PIB, com uma das maiores taxas dos
últimos anos. As variantes do vírus da COVID ainda trazem algumas
incertezas e podem afetar as economias globais.
As constantes altas nas taxas de juros SELIC, no Brasil, trazem impacto
direto no consumo das famílias, sendo as ações necessárias para conter a
inflação que tem grande tendência de alta, frente ao cenário de altas nos
combustíveis causadas pela guerra da Rússia e Ucrânia.
Desempenho Econômico-Financeiro
As receitas de prestação de serviços totalizaram em 2021 R$ 5,8 milhões,
crescimento de 15,2% em relação ao exercício de 2020. As despesas
operacionais somam R$ 4,2 milhões em 2021. O lucro do exercício de 2021
foi de R$ 0,8 milhão, crescimento de 131,3% em relação ao exercício de
2021. Os ativos totalizaram R$ 2,3 milhões no exercício de 2021 (R$ 1,3
milhão em 2020). O aumento se deve ao resultado positivo da Companhia
no exercício, com consequente melhora do seu fluxo de caixa, resultado da
crescente das receitas com prestação de serviços.
Sustentabilidade
A Companhia é controlada pela Unimed Seguradora S.A., tendo suas
iniciativas socioambientais geridas por sua controladora. As ações de
sustentabilidade, sempre presentes na gestão da controladora, têm
crescido, principalmente neste período de pandemia. Ações sociais
consistentes, de colaboradores e demais públicos do Sistema Unimed,
integram ainda mais as atividades e os negócios, entregando produtos e
serviços com viés sustentável.
Agradecimentos
Agradecemos aos cotistas pela confiança nos negócios, ao Sistema
Unimed que nos honra pela sua preferência, aos nossos colaboradores pela
dedicação e profissionalismo e à CVM - Comissão de Valores Mobiliários.
São Paulo, 17 de março de 2022.
A Administração
Nota 2021 2020
Total do ativo circulante 772 638
Caixa e equivalente de caixa 12 36
Contas a receber de clientes 5 709 569
Créditos tributários e previdenciários 6 12 –
Despesas antecipadas 39 33
Total do ativo não circulante 1.510 696
Títulos e valores mobiliários 7 1.414 625
Imobilizado 8 96 71
Total do ativo 2.282 1.334
Nota 2021 2020
Total do passivo circulante 917 855
Contas a pagar 9 413 409
Obrigações tributárias 10 e 12 271 211
Obrigações trabalhistas 11 233 235
Patrimônio Líquido 1.365 479
Capital social 13 2.000 2.000
Prejuízos acumulados (635) (1.521)
Total do passivo e patrimônio líquido 2.282 1.334
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Nota 2021 2020
Receita bruta 14 5.813 5.047
(–) Impostos sobre serviços 14 (388) (337)
Lucro Operacional 14 5.425 4.710
Outras despesas operacionais (16) –
Despesas administrativas 15 (4.210) (4.074)
Resultado antes das receitas
financeiras líquidas e impostos 1.199 636
Receitas financeiras 16 47 6
Resultado antes dos impostos
e contribuições 1.246 642
Imposto de renda e contribuição social 17 (360) (259)
Lucro Líquido do exercício 886 383
Quantidade de quotas 2.000.000 2.000.000
Lucro por quota 0,44 0,19
As notas explicativas são parte integrante
das demonstrações financeiras.
Capital
social Prejuízos
acumulados Total
Saldo em 31 de dezembro de 2019 2.000 (1.904) 96
Lucro do exercício – 383 383
Saldo em 31 de dezembro de 2020 2.000 (1.521) 479
Lucro do exercício – 886 886
Saldo em 31 de dezembro de 2021 2.000 (635) 1.365
As notas explicativas são parte integrante
das demonstrações financeiras.
2021 2020
Lucro do Exercício 886 383
Ajustes para: 5 12
Depreciação 11 9
Despesas antecipadas (6) 3
Variação nas contas patrimoniais (919) (445)
Aplicações financeiras (789) (625)
Contas a receber de clientes (140) 92
Créditos tributários e previdenciários (12) 13
Outros créditos – 43
Impostos e contribuições 18 11
Contas a pagar 4 412
Credores diversos – (391)
Caixa (consumido) pelas operações (28) (50)
Impostos sobre o lucro pagos 40 65
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 12 15
Atividades de investimento
Aquisição de imobilizado (36) (13)
Caixa líquido (consumido) nas atividades
de investimento (36) (13)
Aumento/(redução) líquido de caixa e equivalentes
de caixa (24) 2
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 36 34
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 12 36
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa (24) 2
As notas explicativas são parte integrante
das demonstrações financeiras.
2021 2020
Lucro do exercício 886 383
Itens que podem ser subsequentemente reclassificados
para o resultado – –
Resultado abrangente do exercício 886 383
Total do resultado abrangente atribuível a:
Quotistas controladores 886 383
As notas explicativas são parte integrante
das demonstrações financeiras.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
BALANÇO PATRIMONIAL - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 E 2020
(Em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 E 2020
(Em milhares de reais, exceto o lucro por lote de mil quotas)
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 E 2020
(Em milhares de reais)
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO INDIRETO
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 E 2020
(Em milhares de reais)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
(Em milhares de reais)
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 E 2020
(Em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A InvestCoop Asset Management Ltda. (doravante denominada “Compa-
nhia”) é uma entidade domiciliada no Brasil, situada na Alameda Ministro
Rocha Azevedo, nº 366 - São Paulo. A Companhia foi constituída em 2018,
objetivando a gestão de recursos do Sistema Unimed, e obteve autoriza-
ção de funcionamento em 15 de abril de 2019.
A Companhia está integrada ao Sistema Cooperativo Unimed, que é for-
mado pelas cooperativas médicas que atuam sob a denominação Unimed,
pelas suas federações, pela confederação nacional e por empresas
associadas.
A Companhia é controlada diretamente pela Unimed Seguradora S.A., com
participação de 99,00%, e controlada indiretamente pela Unimed Participa-
ções S.A., cujos sócios estão diluídos em 220 cotistas em 31 de dezembro
de 2021.
2. APRESENTAÇÃO E ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresenta-
das de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, a partir das
diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações - Lei nº
11.941/09 e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis.
Estas demonstrações financeiras foram aprovadas pela Administração em
17 de março de 2022.
A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com o Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e suas interpretações técnicas
(“ICPC”) e orientações (“OCPC”), aprovados pela Comissão de Valores
Mobiliários (“CVM”), requer que a Administração use julgamento na deter-
minação e registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos sujeitos
a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente à provisão para
tributos e contribuições. A liquidação das transações envolvendo essas es-
timativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a im-
precisões inerentes ao processo de sua determinação.
As demonstrações financeiras foram elaboradas no curso normal dos ne-
gócios. A Administração efetua uma avaliação da capacidade da Empresa
de dar continuidade a suas atividades durante a elaboração das demons-
trações financeiras.
Em conexão com a preparação dessas demonstrações financeiras, a Ad-
ministração efetuou análises e concluiu por não existirem evidências de in-
certezas sobre a continuidade das operações da Empresa
aqui apresentadas.
3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
Os resumos das principais práticas contábeis aplicadas na elaboração das
demonstrações financeiras estão apresentados a seguir.
3.1. Moeda funcional
As demonstrações financeiras estão apresentadas em Reais (R$), que é a
moeda do principal ambiente econômico no qual a InvestCoop Asset Ma-
nagement Ltda. atua, sendo a moeda funcional de apresentação das de-
monstrações financeiras.
3.2. Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa contemplam os saldos relativos a dinheiro
em caixa, depósitos à vista em instituições financeiras e aplicações finan-
ceiras de liquidez imediata, com prazo original de realização igual ou infe-
rior a 90 dias que são prontamente conversíveis em caixa e/ou com risco
imaterial de ter o seu valor de mercado alterado.
3.3. Reconhecimento da receita
A receita é reconhecida pelo valor da contraprestação recebida ou a rece-
ber pela prestação de serviço de gestão de investimentos, quando podem
ser mensurados de forma confiável, e provável que os benefícios econômi-
cos associados com a transação serão realizados. Este conceito é aplicado
nas atividades geradoras de receitas da InvestCoop Asset Management
Ltda.:
a) Taxas de gestão e performance
As taxas de gestão na administração de recursos de terceiros são expres-
sas em percentual ao ano e incidem sobre o patrimônio líquido do fundo
gerido, apropriadas diariamente e pagas mensalmente. As taxas são reco-
nhecidas como receitas pelo regime de competência no mesmo momento
no qual os serviços são prestados.
As taxas de performance são baseadas no desempenho dos fundos de in-
vestimento sob gestão e são devidas pelo fundo quando os critérios de de-
sempenho são cumpridos. É garantido o recebimento do pagamento de
acordo com os termos e condições do regulamento dos fundos de investi-
mentos correspondentes. As taxas de performance são, substancialmente,
apuradas semestralmente, em relação aos seis meses anteriores: períodos
até 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
Os acordos de taxa de performance não contemplam quaisquer ajustes re-
trospectivos após a determinação do desempenho para o período
apurado.
b) Receitas financeiras
São receitas provenientes substancialmente de rendas dos títulos e valo-
res mobiliários da carteira de investimentos da Companhia.
3.4. Imposto de renda, contribuição social e impostos sobre a receita
A Investcoop Asset Management Ltda. apura os impostos sobre o lucro, im-
posto de renda e contribuição social, determinado pelo lucro real. Os refe-
ridos tributos são calculados às alíquotas de 15% para o imposto de renda
somado ao adicional de 10% sobre o excedente à R$ 20 no mês e/ou
R$ 240 no exercício e 15% para a contribuição social.
O ISS - Imposto Sobre Serviços, gerado com base na atividade principal da
Companhia, tributa em 2% as receitas nacionais, de acordo com a legisla-
ção vigente no município de São Paulo.
A contribuição para o PIS e a COFINS representam no resultado da Com-
panhia, 0,65% e 4,00% respectivamente, com base apenas sobre as recei-
tas nacionais, seguindo o regime cumulativo adotado nos exercícios fiscais
comparativos.
3.5. Imobilizado
Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destina-
dos à manutenção das atividades ou exercícios com essa finalidade, inclu-
sive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e
controles dos bens para a entidade.
É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas deprecia-
ções acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-
-econômica estimada dos bens, sendo: móveis e utensílios e máquinas e
equipamentos, sistemas de comunicação e segurança - 10% ao ano, Sis-
tema de processamento de dados 20% ao ano e ajustado por redução ao
valor recuperável (impairment), quando aplicável.
4. GERENCIAMENTO DE RISCOS
4.1 Gestão de riscos das carteiras administradas
A InvestCoop Asset Management Ltda. é uma gestora de investimentos
com foco exclusivo na gestão de recursos de terceiros, através de fundos
de investimentos e carteiras administradas. Consequentemente, os resul-
tados da gestora dependem do total de ativos sob gestão, haja vista que
sua única receita advém das taxas de gestão e/ou performance cobradas.
Como o principal objetivo da gestora é otimizar o retorno dos investimentos
do Sistema Cooperativista Médico Unimed e das empresas do Grupo Se-
guros Unimed, as taxas de gestão cobradas devem, simultaneamente, ser:
(i) competitivas, para contribuir com uma melhor rentabilidade dos seus
produtos; e (ii) suficientes para suportar sua operação.
Embora a InvestCoop Asset Management Ltda. aborde todos os riscos de
produtos e diversificação de clientes, existem riscos financeiros específicos
relacionados nas operações conduzidas pelos fundos. É importante men-
cionar que a InvestCoop Asset Management Ltda. mantém um sistema de
gestão de risco muito sólido que controla e supervisiona cada fundo em
uma base contínua. No entanto, é impossível garantir que a possibilidade
de perdas para os fundos e para os investidores será completamente elimi-
nada. Entre os fatores de risco que os fundos estão sujeitos, devem ser
destacados os seguintes:
a) Risco cambial - Os fundos cambiais (risco em moedas) possuem este
fator de risco preponderantemente em sua carteira, mas não são os únicos.
Fundos Multimercados e de investimentos no exterior também podem
apresentar uma parcela considerável de risco cambial. Além das
inerentes incertezas de negócios, esses investimentos podem ser afetados
por mudanças nas taxas de câmbio para a conversão de reais
emoutras moedas.
b) Risco de mercado - O valor dos ativos que compõem as carteiras dos
fundos pode variar devido a flutuações nas taxas de juros, preços e cota-
ções de mercado. Uma vez que os ativos dos fundos são precificados a va-
lor justo (marcação a mercado) diariamente, essas variações podem gerar
volatilidade, impactando no valor desses ativos.
c) Risco de crédito - Este é o risco de inadimplência ou atraso no pagamen-
to dos juros ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes
das operações dos fundos, e podem gerar perdas significativas a depender
da exposição de cada produto a esse tipo de risco.
d) Risco de liquidez - Em momentos de incerteza é possível ocorrer uma
retração tanto no número quanto no volume de ativos negociados nos mer-
cados primário e secundário, ocasionando redução na capacidade de liqui-
dação de posições a preços adequados, obrigando o gestor a aceitar des-
conto na venda dos ativos dos fundos/carteiras, impactando eventualmente
nos rendimentos desses produtos.
e) Risco de derivativos - Os instrumentos derivativos são afetados pelo pre-
ço de mercado dos ativos aos quais estão relacionados, e, a depender da
forma como são utilizados, podem gerar perdas e/ou ganhos significativos
às carteiras e fundos administrados. Considerando os clientes atendidos
pela Companhia e a regulamentação a que estão submetidos, sua utiliza-
ção restringe-se à proteção da carteira (hedge), não sendo permitida sua
utilização para fins de alavancagem.
f) Risco de mercados específicos (Fundos Imobiliários)
(i) Risco de Desvalorização dos Imóveis: Tendo em vista a possibilidade de
eventual deterioração econômica de uma determinada região, com impac-
to direto sobre os valores dos imóveis investidos ou atrelados aos ativos
financeiros nele referenciados, a análise do potencial econômico da região
dos imóveis que venham a integrar, diretamente ou indiretamente a carteira
dos FIIs deve observar não apenas o potencial econômico atual, mas deve
considerar também a evolução desse potencial econômico da região no
futuro.
(ii) Riscos de Desapropriação e de Sinistro: A depender do objetivo do res-
pectivo FII, eventuais desapropriações, parciais ou totais, dos imóveis aos
quais estiverem vinculados à carteira do fundo, poderá afetar negativamen-
te a performance do FII. Em caso de desapropriação, o Poder Público deve
pagar ao proprietário do imóvel desapropriado, uma indenização definida
levando em conta os parâmetros do mercado.
(iii) Riscos de Contingências Ambientais: Dado que o objeto dos FII será o
investimento em ativos imobiliários, eventuais contingências ambientais
sobre os referidos imóveis podem implicar em responsabilidades pecuniá-
rias aos FII (indenizações e multas por prejuízos causados ao meio
ambiente), e que poderão, inclusive, afetar as suas respectivas
rentabilidades.
(iv) Risco de Concentração: Os FII poderão adquirir ativos de Crédito Pri-
vado e/ou ativos imobiliários concentrados em um único imóvel e/ou em-
preendimento, o que implicará em riscos de concentração de investimentos
dos FII no risco de um único emissor ou um único imóvel e em pouca liqui-
dez. Desta forma, os resultados dos FII’s poderão depender dos resultados
atingidos por um único ativo.
As operações executadas e posições assumidas pela gestora nos fundos
de investimento e carteiras administradas seguem critérios robustos de
avaliação, em conformidade com os mandatos de cada produto e são mo-
nitoradas diariamente, utilizando sistema de gerenciamento de risco ade-
quado para suas atividades.
Os fundos geridos pela Companhia contam com BNP Securities Services,
Intrag DTVM e Pactual Serviços Financeiros como administradores fiduci-
ários, além do Banco BNP Paribas, Banco Itaú e Banco BTG Pactual como
custodiantes. No caso das carteiras administradas, o custodiante é o Ban-
co Itaú.
4.2 Gestão de riscos da carteira própria
a) Resultados do teste de sensibilidade
A Companhia atualmente possui aplicação somente em investimentos pós-
fixados (RDB), em que as oscilações de taxas de juros no mercado não
têm nenhum efeito sobre o valor contábil dos títulos, uma vez que estes são
corrigidos unicamente pelos juros pactuados, no caso, os rendimentos são
sobre percentual do CDI.
5. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
a. Contas a receber por idade 2021 2020
A vencer:
1 a 30 dias 709 569
Total 709 569
b. Movimentação de contas a receber 2021 2020
Contas a receber no início do exercício 569 661
Contas emitidas 5.813 5.047
Recebimentos (5.673) (5.139)
Contas a receber no final do exercício 709 569
6. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS E PREVIDENCIÁRIOS
2021 2020
IRRF sobre aplicação financeira 8 –
Imposto de renda a compensar 4 –
Total 12 –
7. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
a. Resumo da classificação
2021 2020
Nível
Acima
de
5 anos
Valor
Con-
tábil
Valor
Custo
Atuali-
zado Valor
Justo
Acima
de
5 anos Total
Disponível para venda 1.414 1.414 1.414 1.414 625 625
Recibo de depósito
bancário
(RDB) 2 1.414 625 6251.414 1.414 1.414
Total 1.414 1.414 1.414 1.414 625 625
INVESTCOOP ASSET MANAGEMENT LTDA.
CNPJ: 31.681.693/0001-59
A Companhia de Processamento de Dados do Estado de Sao Paulo - Prodesp
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quarta-feira, 13 de abril de 2022 às 05:08:14
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